Схема двухуровневой американской ипотечной системы

Поэтому сейчас однозначно сказать о том, какая модель победила в России, невозможно. Одноуровневая система в большей степени распространена в странах Западной Европы. В отличие от американской, она сформировалась не благодаря решению отдельного правительства, а в процессе естественной эволюции европейской кредитной системы. Эти корпорации продают ценные бумаги как крупным вкладчикам, например пенсионным фондам, страховым компаниям, так и мелким инвесторам, желающим разместить свои средства под более высокий, нежели банковский депозит, процент. Ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, обладают высоким рейтингом и ликвидностью вследствие наличия обеспечения недвижимым имуществом, гарантий ипотечных агентств и государства. Как известно, первыми, кто претендует на конкурсную массу обанкротившегося банка, являются его вкладчики, а в конкурсную массу автоматически попадают и закладные по недвижимости, являющиеся обеспечением по выпущенным ипотечным облигациям. Классическая модель организации ипотечной схемы была создана и получила наибольшее развитие в Соединенных Штатах Америки.

Еще одним правительственным и «квази-правительственным» учреждением, которому была поручена организация и обслуживание вторичного рынка ипотечного кредитования в Соединенных Штатах Америки, является «Фрэдди Мак» созданный Конгрессом США в 1970 году. Ипотечные кредиты используются заемщиками для приобретения недвижимости, которая одновременно является по ним залогом. Под воздействием изменяющихся в динамике значений параметров жилищного рынка и рынка ссудного капитала, но при прежних объемах обращающихся финансовых ресурсов «условный коридор» доходности инвестора будет изменяться в разных пропорциях. Чаще всего это холостые молодые люди или молодые семьи, живущие с родителями или в арендуемых квартирах.
При этом основной долг по кредиту строительная организация возвращает после окончания строительства и продажи готового жилья. Отличием банковской деятельности от кредитной кооперации, является преимущественная ориентация на финансовое обслуживание членов кредитных коопераций. Кредитор (банк или другое кредитное учреждение) — предоставляющий заемщику кредит под залог приобретаемой недвижимости. Процесс превращения ипотечных кредитов в долгосрочные долговые ценные бумаги назвали секьюритизацией ипотеки, а разделение функций организации кредита, его обслуживания и финансирования — фрагментацией ипотеки. Первый — это эмиссия бумаг с одинаковыми базовыми параметрами, в частности, с одинаковым отнесением к группе риска. При невыполнении заемщиком обязательств средства возвращаются за счет продажи залога.

Похожие записи: